故事發(fā)生在抗戰(zhàn)初期的上海。日軍用無線電定位車破獲中共地下情報(bào)網(wǎng),上級(jí)派李俠(趙立新飾)與何蘭芬(焦俊艷飾)與情報(bào)站僅存的金達(dá)(王國(guó)京飾)、白麗遙(劉瑩飾)等秘密接頭,用發(fā)假電報(bào)的方式誘內(nèi)奸上鉤。李俠設(shè)計(jì)擊斃了日特金達(dá),并偽造身份打進(jìn)了76號(hào)魔窟,為延安方面發(fā)送了許多重要情報(bào)。日寇投降后,國(guó)民黨大員接收了上海,軍統(tǒng)上海副站長(zhǎng)趙子歧(呂行飾)大發(fā)橫財(cái),李俠趁機(jī)又潛伏在保密局中。后來,趙發(fā)現(xiàn)了李俠的共黨身份,他大為驚愕。本來能成功脫身的李俠為拿到上海城防圖,用妻兒性命做人質(zhì),爭(zhēng)取保密局上海站站長(zhǎng)歐陽山(李夢(mèng)男飾),歐感嘆黨國(guó)的昏庸和腐敗,終于答應(yīng)與共產(chǎn)黨合作,不料此時(shí),趙子歧顯現(xiàn)殺機(jī)......